Wąwóz Karakol znajduje się na południe od miasta Karakol, na północnych stokach grzbietu Terskej Ała-Too, niedaleko wschodniej części jeziora Issyk-kul. Jest to jeden z najczęściej odwiedzanych górskich wąwozów regionu, do którego przyjeżdża się ze względu na szlaki piesze, widoki na wysokogórskie szczyty oraz dostęp do bardziej odległych obszarów alpejskich. Z miasta można tu dotrzeć stosunkowo szybko, dlatego wąwóz jest często wybierany zarówno na krótkie wycieczki, jak i na kilkudniowe wyprawy piesze.

Krajobraz wąwozu zmienia się wraz ze wzrostem wysokości: od doliny rzecznej z łąkami, zaroślami i fragmentami świerkowego lasu po surowszą strefę wysokogórską z kamienistymi stokami, obszarami lodowcowymi i przełęczami. Przez wąwóz płynie rzeka Karakol, zasilana górskimi dopływami. W ciepłej porze roku szczególnie wyraźnie widoczna jest tu zmiana stref przyrodniczych, a zimą górne partie tego obszaru stają się strefą śnieżnego i narciarskiego wypoczynku.

Region jest znany jako punkt wyjścia do jeziora Ała-kol, do wysokogórskich obozowisk oraz na trasy w kierunku przełęczy Terskej Ała-Too. W górnych partiach znajdują się znane szczyty, w tym Pik Karakol i Pik Dżygit, dobrze znane alpinistom. Dla podróżników wąwóz jest interesujący tym, że łączy dostępność, różnorodność tras i wyraźnie górską rzeźbę terenu, którą można zobaczyć nawet podczas krótkiego spaceru.

Wąwóz jest również cenny ze względu na swoją różnorodność przyrodniczą. W średnich partiach gór występują rokitnik, berberys, dzika róża, wierzba, roślinność łąkowa i świerk tienszański, a wśród zwierząt żyją koziorożce, sarny, dziki, wilki, rysie i niedźwiedzie. W strefie wysokogórskiej żyją rzadkie gatunki, w tym pantera śnieżna, a wśród dużych ptaków można zobaczyć orła przedniego, brodacza i sępa płowego.