Ущелье Каракол находится к югу от города Каракол, в северных склонах хребта Терскей Ала-Тоо, недалеко от восточной части озера Иссык-Куль. Это одно из самых посещаемых горных ущелий региона, куда приезжают ради пеших маршрутов, видов на высокогорные вершины и выхода к более удаленным альпийским районам. От города сюда можно добраться сравнительно быстро, поэтому ущелье часто выбирают как для коротких поездок, так и для многодневных походов.

Ландшафт ущелья меняется по мере набора высоты: от речной долины с лугами, кустарниками и еловыми участками до более суровой высокогорной зоны с каменистыми склонами, ледниковыми участками и перевалами. Через ущелье течет река Каракол, питаемая горными притоками. В теплое время года здесь особенно заметна смена природных поясов, а зимой верхние части района становятся зоной снежного и горнолыжного отдыха.

Район известен как отправная точка к озеру Ала-Кёль, к высокогорным стоянкам и к маршрутам в сторону перевалов Терскей Ала-Тоо. В верховьях находятся известные вершины, в том числе пик Каракол и пик Джигит, хорошо знакомые альпинистам. Для путешественников ущелье интересно тем, что сочетает доступность, разнообразие маршрутов и выраженный горный рельеф, который можно увидеть даже во время короткой прогулки.

Ущелье также ценно своим природным разнообразием. В среднегорье встречаются облепиха, барбарис, шиповник, ива, луговая растительность и тянь-шаньская ель, а среди животных обитают козероги, косули, кабаны, волки, рыси и медведи. В высокогорной зоне живут редкие виды, включая снежного барса, а среди крупных птиц можно увидеть беркута, бородача и белоголового сипа.